Las pymes son el 65 % del PIB nacional y el 75 % de los puestos de trabajo en España

El  27 de junio es el Día de las Microempresas y las Pequeñas y Medianas Empresas y Spainsif lo celebró con un coloquio ISR sobre el estado de la ISR  de las pymes en España con:

• Afi (Verónica López)
• Caja de Ingenieros (David Murano)
• ICO (Silvia Fernández)
• ICREF (Nicolás Gonzálvez)
• Pacto Mundial de Naciones Unidas en España (Javier Molero)
• Finresp, Centro de Finanzas Responsables y Sostenibles
• Cecabank (Mónica Malo)

El sector privado se encuentra en plena adaptación a la internalización de las consecuencias ambientales y sociales del modelo productivo. En esa transición hacia economías inclusivas y neutras en carbono es esencial canalizar capitales con criterios de sostenibilidad a todas las capas del tejido empresarial. En España, las pymes presentan características de heterogeneidad o tiempo esperado de supervivencia que pueden estar ralentizando su transformación.

Según FinResp y CEPYME, la percepción de los riesgos de sostenibilidad es distinta dependiendo del tamaño de la empresa.

• Para las pymes es su tamaño, la transformación digital y la lucha contra el cambio climático.
• Para el global de empresas, el cambio climático.

Por la parte de las oportunidades, destaca la creación de nuevos negocios y productos ante la incipiente demanda de sostenibilidad en el mercado, así como el acceso a los incentivos que pueden otorgarse a la transformación e innovación sostenible por parte del financiador, de empresas de mayor tamaño y del regulador. El sector financiero, en este sentido, se muestra como facilitador y agente de cambio para la transición.

El estado de la divulgación de información sobre sostenibilidad en la pyme

Para que el sector financiero alcance ese potencial, es necesario que cuente con información sobre el desempeño ASG de las pymes. Pese a los avances normativos, obtener información de sostenibilidad comparable y de calidad es una tarea compleja. Según Pacto Mundial de Naciones Unidas en España, el 22 % de las empresas españolas cuentan con un EINF de los cuales el 69 % se trata de grandes empresas, un 7 % pymes y un 2 % autónomos.

La Comisión Europea ha propuesto recientemente la reforma de la Directiva de Divulgación de Información No Financiera, que pasaría a llamarse Directiva de Divulgación de Información de Sostenibilidad (Corporate Sustainability Reporting Directive – CSRD). Entre sus novedades se encuentran una mayor cobertura, incluyendo a empresas de más de 250 empleados (pasaría de abarcar 11.600 a 49.000 empresas en Europa), y normas simplificadas orientadas a las pymes, de cumplimiento voluntario salvo en el caso de las empresas cotizadas, y bajo el principio de proporcionalidad.

Esta fórmula tiene en cuenta la viabilidad económica de la empresa y, a su vez, puede resultar clarificadora, comparable y ayudar al efecto arrastre en las cadenas de suministro de las grandes empresas. No obstante, a la hora de diseñar productos de inversión sostenible en pymes, conviven dos realidades distintas en el espectro regulatorio europeo: por un lado, la exigencia de granularidad de la información de sostenibilidad de los servicios financieros del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR) y la Taxonomía verde para productos de inversión y gestoras de activos; y, por otro, la propuesta de estándares simplificados para las PYMES.

Canalizando financiación con criterios ASG a la PYME

En cuanto a soluciones de mercado que apoyan la financiación sostenible a la pyme, existen diferentes instrumentos que canalizan la inversión con criterios ASG a la pequeña y mediana empresa desde iniciativas públicas, privadas y mixtas.

• Iniciativas públicas destaca la existencia de fondos de financiación que ofrecen un alto grado de flexibilidad para llegar a todos los rangos de PYMES, aplicando diferentes productos y condiciones en un modelo progresivo marcado por el compromiso de la empresa y su proyecto con la sostenibilidad de proyectos ASG. La Administración Pública puede ser palanca para amortiguar el riesgo de los recursos dedicados a la transformación sostenible, tanto para el inversor sostenible como para la PYME, así como hacer una labor fundamental para fomentar la adopción del vocabulario y de metodologías que permitan la divulgación de información de sostenibilidad. Además, promueve la profesionalización y desarrollo de líneas complementarias a la financiación bancaria como el crowdfunding, el crowdlending o los business angels.
• Iniciativas privadas, se ponen en marcha líneas de productos que ofrecen una tasa de interés preferente a todos aquellos proyectos con objetivos ambientales y/o sociales.
• Iniciativas mixtas, a través de la colaboración entre las instituciones públicas y privadas (blended finance), emerge la figura de los fondos de inversión privados o de capital riesgo combinados, donde el capital privado es atraído a través del respaldo de las instituciones públicas, que permiten condiciones preferentes al sector privado.

Ante la falta de recursos de la pyme en comparación con los grandes operadores de mercado, cobra protagonismo la capacidad de replicar buenas prácticas y de alinear los objetivos clásicos de rentabilidad con el incremento de la sostenibilidad en las actividades de la empresa.

• pyme con un propósito de generar un impacto ambiental y social positivo, que la hace idónea para canalizar capitales sostenibles, independientemente de su tamaño.
• Sin embargo, la mayoría de las pymes en España sigue modelos de negocio convencionales. De esta forma, el enfoque de los instrumentos no ha de centrarse únicamente en los casos singulares, sino aunar las necesidades de todos los tipos de empresa, potenciando e incentivando que todas avancen en la transición sostenible. Este proceso de transformación, que ha de ir de la mano de las actuaciones del sector público y privado, es considerado como una medida de resiliencia de la que, a medio y largo plazo, saldrán beneficiados todos los agentes de la economía.